Creación de riqueza vs. preservación del patrimonio: Estrategias para el éxito financiero

El mundo de las inversiones puede ser complejo, y la creación de riqueza es un proceso multifacético. Mientras que la mayoría de las estrategias se centran en la diversificación (una táctica para preservar el patrimonio), que es más útil para quienes ya cuentan con una base económica, nuestro objetivo debería ser la creación de riqueza.

Para lograr esto, hay tres pilares fundamentales: comprender las reglas del juego, tener un plan bien definido y seleccionar acciones de manera informada. La diversificación, por otro lado, se enfoca en la preservación del patrimonio. Exploremos estos conceptos en detalle, utilizando categorías como empresas "Zombi", "Dragonfly", "Rockstar" e “Ícaro”.

Reglas de juego

El primer paso para crear riqueza es entender las reglas del juego. Howard Marks, cofundador de Oaktree Capital Management, enfatiza la importancia de comprender los ciclos del mercado, la psicología del inversor y el entorno macroeconómico. Estos elementos no son reglas rígidas, sino lineamientos esenciales que ayudan a los inversores a navegar por la incertidumbre y tomar decisiones informadas.

Los memorandos de Marks a menudo destacan cómo la conciencia de estos factores puede afectar significativamente los resultados de las inversiones.

Tener un plan

Un plan de inversión sólido es crucial, especialmente considerando el fin de la globalización y la reconfiguración de las cadenas de suministro globales. El juego de la inversión se ha transformado. Ya no vivimos en un mundo completamente globalizado donde los bonos del Tesoro de Estados Unidos se consideraban activos libres de riesgo.

Hoy, la diversificación por sí sola no es suficiente para la gestión del riesgo, ya que los riesgos geopolíticos pueden afectar a múltiples mercados simultáneamente, poniendo todos los huevos en una misma canasta. Sin embargo, las tensiones geopolíticas también fomentan la competencia y la innovación, creando oportunidades únicas en medio de olas de inflación y deflación. Los inversores deben desarrollar planes que se adapten a estos cambios y aprovechen las oportunidades que presentan.

Selección de acciones

La selección correcta de acciones es vital para la creación de riqueza. En entornos de tasas de interés altas, las empresas Zombi altamente endeudadas (aquellas que dependen en gran medida de la deuda barata) luchan por sobrevivir. Estas compañías enfrentan dos caminos: transformarse significativamente para convertirse en entidades robustas y ágiles, como las Dragonfly, o sucumbir al fracaso. Solo unas pocas empresas logran mantener una ventaja competitiva y convertirse en las Rockstars de la industria. Sin embargo, incluso las Rockstar pueden convertirse en entidades similares a Ícaro, confiando demasiado en su éxito actual y dejando de innovar. Los directores ejecutivos y los equipos de gestión a menudo se centran en las ganancias a corto plazo, descuidando el espíritu de la reinvención a largo plazo.

El desafío radica en identificar empresas que no solo funcionen bien en la actualidad, sino que también tengan la visión y la capacidad para adaptarse y crecer en el futuro.

Preservación del patrimonio: Diversificación

Si bien la creación de riqueza involucra comprensión, planificación y selección de acciones, la preservación del patrimonio se trata de diversificación. La diversificación distribuye el riesgo en varios activos, reduciendo el impacto del bajo rendimiento en cualquier activo individual. Esta estrategia asegura la estabilidad y protege el patrimonio acumulado a través de decisiones de inversión informadas. El gran problema es que la mayoría de las estrategias de inversión se centran en la diversificación, mientras que la mayoría de la población no es rica. Nuestro enfoque debería estar en la creación de riqueza.

Conclusión

En resumen, la creación de riqueza es un proceso dinámico que requiere un profundo conocimiento del panorama de inversión, un plan sólido que se adapte al fin de la globalización y la reconfiguración de las cadenas de suministro globales, y una selección cuidadosa de acciones. Categorías como empresas Zombi, Dragonfly, Rockstars y entidades similares a Ícaro ilustran los diversos desafíos y oportunidades dentro del mercado. Mientras tanto, la preservación del patrimonio depende de la diversificación, que protege contra la volatilidad del mercado y garantiza la estabilidad financiera a largo plazo. Al equilibrar estos principios, los inversores pueden navegar por las complejidades del mercado y lograr un crecimiento sostenible de su patrimonio.